工行、农行为海外债券发行提供税收服务

近年来，随着我国资本市场的开放和深化，越来越多的国际投资者开始将目光投向中国的债券市场，中国的海外债券发行量也逐年递增。为了满足海外债券发行各方的需求，工商银行和农业银行已开始提供税收服务，对保证债券发行的顺利进行起到了非常重要的作用。

一、海外债券发行的背景

海外债券发行是指在海外市场发行的债券。简单来说就是通过境外资本市场增加外汇储备并优化国际支付结构。发行人通常是政府、金融机构或大型企业等，债券的种类通常涵盖国债、企业债和金融债等。海外债券的发行是一种筹集外汇资金的方式，同时也是对外国投资者敞开国门并吸引外资的一种重要方式。

目前，全球债券市场规模已超过100万亿美元，而中国海外债券市场份额却只有1%左右，与中国经济的实力和国际影响力不相符。因此，提高海外债券的发行规模和品质，推进我国海外债券市场的国际化发展，成为当前债券市场的主要目标和任务。

二、海外债券发行的利与弊

1. 利

（1） 对优化国际支付结构有重要作用

海外债券发行可以帮助企业或政府筹集外汇，同时这些外汇也可用来冲销进口的成本，从而左右我国国际支付结构，提高我国经济体系对外部环境的适应能力。

（2） 进一步拓展国际合作伙伴

债券发行人可以通过在海外市场发行债券的方式，扩大海外市场的认知，自然而然地增加与海外资本市场主体的接触机会，进一步拓展了境外机构的业务覆盖范围和国际合作伙伴。

（3） 助力国家和企业降低资金成本

对于发行人来说，海外债券的主要优势是他们可以更轻松地获得资金，同时还可以获得较为低廉的利率假借机会。以政府债券为例，海外发行的政府债券通常比国内发行的政府债券利率低，这意味着国家可以借到更便宜的资金，从而降低资金成本，实现优质项目的建设。

2. 弊

（1） 与外汇风险存在风险

债券价格会受到许多因素的影响，其中包括与外汇波动相关的风险。这可能导致债券价格波动不稳定，不利于债券市场和债券投资者。企业或政府发行债券时，还需要承担外汇风险，如果货币汇率发生大幅变化，企业或政府可能需要承担巨大的财务损失。

（2） 银行流动性风险

海外债券的发行需要银行的积极参与，但如果银行流动性不足，这将是阻碍海外债券发行的一大困境。当海外债券规模比较大时，如果市场对银行资产质量和流动性的担忧因素增加，那么长期会对海外债券的发行产生一定的影响。

三、工商银行、农业银行提供的税收服务

税收服务是银行在海外债券发行过程中可以提供的重要服务之一。简单来说，税收服务是一种登记和收集债券利息和本金的过程，旨在为债券持有人提供交纳税款的购买和回报的透明性和准确性。作为国内债券市场的主要代表，工商银行和农业银行也成为了海外债券发行的主要税收服务提供商之一。

1. 工商银行提供的税收服务

工商银行的税收服务是基于其成熟的网络布局和强大的全球业务平台，对全球发行的债券提供专业的税收服务。工商银行通过承担相关税款支付的责任，通过海外支付支出直接的反馈机制和债券托管平台的服务优势，提高了公司和它们分布在全球各地的客户交易结构的透明度，同时优化与相关国家之间的财务合规性。

2. 农业银行提供的税收服务

农业银行的税收服务主要包括制定税收策略、制定税收申报、办理税收审批等。公司税收在国际经济中发挥至关重要的作用。农业银行在提供高效的国际金融服务和解决个性化金融需求方面具有深厚的经验和广泛的合作网络。通过国际贸易向国家出口产品，通过境外企业的代理，同时将具有优势的债券产品带到国际市场上，拓展国际产品和服务的深度和广度。

四、总结

海外债券发行是业已成熟的一种融资方式，拥有明显的优势和功能。海外债券发行可以拓展企业与国际市场的业务接触，从而扩大企业的全球化战略空间；可以借助国际市场的资金实现更多的融资选择；还可以通过区别化的风险管理提高资金结构中各项任务的投资报酬率。对于工商银行和农业银行而言，提供税收服务意味着拓展其全球业务范围和提升海外市场竞争中的稳定性和可信度。在未来的市场竞争中，税收服务将成为银行场外业务中的重要发展方向之一。