境外并购风险控制

境外并购风险控制

在当前经济全球化、市场一体化的背景下，跨国并购成为了一个新的发展趋势，特别是对于正在追求国际化的中国企业来说，进行境外并购尤为重要。但在境外并购中，企业所面临的风险也不可忽视。本篇文章将就境外并购的风险进行探讨，并探究如何合理地进行风险控制。

一、 境外并购的风险

1. 政治风险

政治风险指在进行境外并购过程中，由于政治原因导致的投资不确定性。在某些国家，政治动荡和政策变化可能会给企业投资带来一定的风险。例如，在某些国家发生了政变或者政策的变化时，企业并购的项目可能会被取消或者被迫停止。政治风险也涉及到国际关系的问题。如果某个国家与中国的关系突然恶化，可能会对中国企业投资的安全性造成影响。

2. 经济风险

经济风险涉及到经济环境的变化，如汇率、通货膨胀、国内外市场的演变等。在进行境外并购时，一定程度上是要以当地的货币为交易货币，同时在财务部分，要考虑到贸易和汇率对公司资产负债表和现金流量表的影响。此外，在目标国的经济环境恶化或其主要市场受到冲击时，被并购公司的财务状况也有可能受到影响。

3. 法律风险

在进行并购时，要遵守当地的法律规定。如果未能遵守当地的法律要求，可能会面临赔偿、罚款甚至是法律诉讼等问题。此外，在经营过程中还可能会遇到知识产权、劳工关系和环境问题等法律风险。

4. 文化风险

文化风险指的是由于文化差异而导致的交流困难和经营风险，包括语言、宗教、习俗、价值等等方面的差异。在进行并购时，由于文化差异较大，多样性工作组可能无法协调一致，导致公司的企业文化被破坏或失去核心竞争力。

二、 境外并购风险控制

虽然境外并购面临很多风险，但是这并不意味着不能进行。在实施境外并购时，实施风险管理策略可以有效地降低各种风险的发生概率，并保障企业的股东价值最大化。

1. 制定明确的投资策略

制定明确的投资策略是控制风险的一个前提，包括选择合适的目标公司、考虑市场的宏观形势、了解目标公司的财务状况等等。在具体实行中，可采取合理的收购方式，并对交易的杠杆率、支付条款和保留利益等各种情况进行控制。此外，对投资规模也要科学规划，将投资分散在多个国家，以降低单一地区和单一行业的风险。

2. 加强市场调研

在进行境外并购前，要深入调研目标市场，分析市场形势和竞争格局，以了解该市场中的主要参与者、市场份额、业务模式等信息。在交易过程中，需要认真评估目标公司的财务状况和管理水平，同时评估交易的收益和成本等各种情况。

3. 关注政治和法律风险

政治和法律风险需要企业在选择合适的目标国家时就要考虑到。认真分析目标国家的政治和法律环境，包括最近的政治经济形势、法律法规、税收政策等，以便从中洞察政治和法律风险。在表达投资意向时，也要特别关注合同和协议的细节，以避免任何未预见的法律错误和问题。

4. 强化文化交流

由于文化差异的存在，我们需要加强文化交流以避免 境外并购文化冲突 。企业有必要在进行跨国交易前开展预赛，深入了解目标公司的文化习俗和工作方式。在企业的整个运营过程中，要建立有效的沟通和交流机制，了解员工和客户的文化背景，并为员工提供跨文化培训。

5. 加强管理和技术支持

企业需要建立起能够全面理解并购过程的一项管理团队，这样才能控制并购过程中的风险。企业还要加强并购后的管理，了解并控制被购公司后续的业务活动和投资状况。此外，在并购前后需要加强技术、营销和人才带回等技术支持，才能实现跨越国界的成功。

三、 结论

作为一种重要的企业战略，境外并购需要实行科学的管理和控制。企业不能将风险挑战视为负面因素，而是应该将其视为机会和挑战。只有对于并购过程的管理和控制相当重视，才能在跨越国界的并购中更加成功，更加持久。